В преддверии Демократического национального конгресса - в июле 5 - Хиллари Клинтон объявила набор новых предложений по высшему образованию. Ключевыми мерами стали исключение стоимости обучения в колледжах для семей с годовым доходом в размере USN 125,000 и трехмесячный мораторий на выплаты по федеральным студенческим кредитам.

Первоначальный план Клинтона призвал федеральное правительство и государства финансировать государственные колледжи, поэтому студенты не пришлось бы брать кредиты для покрытия расходов на обучение если они работали как минимум 10 часов в неделю.

Ассоциация пересмотренный план высшего образования представляет собой явный сдвиг влево и, вероятно, усиливает ее поддержку среди все еще скептически настроенные молодые сторонники Берни Сандерса.

Будучи исследователем финансов высшего образования, мой вопрос заключается в том, оцениваются ли эти предложения, $ 450 млрд. В течение следующих 10 лет, принесут пользу из более чем 10 миллионов колледжей, избирателей, пытающихся погасить кредиты.

Как работают процентные ставки по студенческим кредитам

Как правило, студенты платят процентные ставки, установленные Конгрессом и президентом по их федеральным студенческим кредитам.

За последнее десятилетие процентные ставки для студентов-студентов колебались между 3.4 процентов и 6.8 процентов, Ставки по федеральным займам PLUS варьировались от 6.3 процента до 8.5 процента, Федеральные займы PLUS требуют проверки кредита и часто котируются родителем или супругом. Федеральные студенческие ссуды не имеют этих требований.

Хотя студенты платят эту высокую процентную ставку, ставки по ипотечным кредитам 15 в настоящее время ниже трех процентов.

Также важно отметить роль частных кредитных компаний, которые недавно вышли на этот рынок. В течение последних нескольких лет частные компании, такие как CommonBond, ревностный и SoFi а также традиционные банки предложили рефинансировать отдельные студенческие ссуды по процентным ставкам, которые варьируются от двух процентов до восьми процентов на основе заработка студентов и их кредитной истории.

Однако, в отличие от федеральных займов (которые доступны почти всем, кто посещает колледжи, участвующие в федеральных программах финансовой помощи), частные компании ограничение рефинансирования для студентов, которые уже окончили колледж, имеют работу и получают высокий доход по сравнению с ежемесячными платежами по кредиту.

Аналитики подсчитали, что 150 млрд долларов США федерального правительства $ 1.25 триллион студенческого кредитного портфеля - или больше, чем 10 процентов всех кредитных долларов - вероятно, имеет право на рефинансирование через частный рынок - большая часть из них, вероятно, для аспирантуры.

Многие демократы, такие как сенатор Элизабет Уоррен из Массачусетса, настаивали на том, чтобы все учащиеся получали более низкие процентные ставки на их федеральные займы в течение многих лет. Республиканский кандидат Дональд Трамп тоже поставил под сомнение почему прибыль федерального правительства по студенческим кредитам - хотя действительно ли правительство получает прибыль менее ясен.

Проблемы с рефинансированием кредитов

Процентные ставки по студенческим кредитам были намного выше, чем пять лет 10 лет назад (от 6.8 до 8.5 процентов в зависимости от типа кредита). Предоставление студентам возможности рефинансирования при текущих ставках от 3.76 до 6.31 процентов означало бы, что некоторые студенты могли бы снизить свои ежемесячные платежи.

Но вопрос в том, сколько студентов выиграет от рефинансирования?

Студенты с наибольшей задолженностью обычно являются выпускниками колледжей и являются наименее вероятный бороться за погашение своих кредитов. Кроме того, они часто могут рефинансировать через частный рынок по ставкам, сопоставимым с тем, что предложило бы федеральное правительство.

С другой стороны, у заемщиков, занимающихся борьбой, уже есть доходные варианты погашения через федеральное правительство, которое может помочь им управлять своими кредитами. Некоторые из их займов также могут быть прощены после 10 до 25 лет платежей.

Кроме того, большая часть роста федеральных студенческих кредитов теперь находится в планах с доходами, делая рефинансирование гораздо менее выгодным, чем это было бы 10 лет назад. В соответствии с планами, основанными на доходах, ежемесячные платежи не привязаны к процентным ставкам.

Таким образом, на первый взгляд, предоставление студентам рефинансирования федеральных займов представляется полезным. Но на самом деле, из-за роста частного рефинансирования для студентов с более высокими доходами и наличия планов, основанных на доходах для студентов с низкими доходами, сравнительно мало студентов, вероятно, выиграют.

Почему реализация моратория будет сложной

На предлагаемый трехмесячный мораторий, Клинтон сказала, что она может продолжить это через исполнительную акцию, как только она вступит в должность, что потенциально делает ее самой важной частью ее плана.

В течение этих трех месяцев Департамент образования и компании, обслуживающие студенческие займы, обратились бы к заемщикам, чтобы помочь им зачислить в планы, основанные на доходах, которые уменьшат ежемесячные платежи.

Таким образом, мораторий на выплату студенческих займов поможет бороться с заемщиками?

Задача состоит в том, чтобы охватить каждый из 41.7 миллионов студентов с федеральными студенческими кредитами в трехмесячный период это будет задачей Геркулеса с учетом имеющихся ресурсов Департамента образования.

В настоящее время около одной пятой федерального правительства студенческий кредитный портфель, или $ 260 миллиард откладывается или снижается, что означает, что студенты откладывают платежи до более позднего времени.

Иными словами, около 3.5 миллионов кредитов, по крайней мере, на 30 дней по платежам, и восемь миллионов кредитов находятся в дефолте. Это может означать, что эти студенты не произвели оплату не менее чем за год.

Просто попытка связаться с 3.5 миллионами студентов в трехмесячном окне будет сложным предложением, не говоря уже о том, чтобы связаться с миллионами дополнительных студентов, которые откладывают платежи до конца.

Существуют и другие проблемы, с которыми приходится сталкиваться сотрудникам Департамента образования и кредитным службам, что может быть более важным, чем общий мораторий на погашение.

Почти 60 процентов студентов, которые были зачислены в доходные планы погашения не регистрировать ежегодные документы, Эта документация необходима, если учащиеся должны оставаться в этих программах. И неспособность сделать это приводит к тому, что многие студенты сталкиваются с более высокими ежемесячными платежами.

Фокус, необходимый для большинства нуждающихся студентов

На мой взгляд, предложения Клинтона о разрешении студентам рефинансировать свои займы по более низким ставкам через федеральное правительство и трехмесячный мораторий на выплаты вряд ли принесут пользу многим студентам.

Надеемся, что кампания Клинтона будет посвящена более поздним версиям предложения о заемщиках, которые больше всего нуждаются в помощи. Если нет, это может дать возможность кампании Трампа выпустить согласованную повестку дня высшего образования.

Об авторе

Роберт КельхенДоцент кафедры высшего образования, Университет Сетона Холла

Эта статья изначально была опубликована в Беседа, Прочтите оригинал статьи.

Книги по этой теме

at Внутренний рынок самовыражения и Amazon