Большая победа двигателя №1 над Exxon показывает, что хедж-фонды-активисты присоединяются к борьбе с изменением климата

Вывеска Exxon Mobil находится перед нефтеперерабатывающим заводом в Биллингсе, штат Монтана, на фоне дымовых труб.Один из самые дорогие битвы акционеров на Уолл-стрит наличие данных может сигнализировать о значительном изменении взглядов хедж-фондов и других инвесторов на устойчивость.

Exxon Mobil Corp. борется с так называемым прокси бой из хедж-фонда, известного как Двигатель № 1, который винит энергетического гиганта низкая производительность в последние годы из-за неспособности перейти к «декарбонизирующему миру». В ходе голосования 26 мая 2021 г. акционеры Exxon утверждено не менее двух из четырех членов совета директоров Выбран двигатель №1, нанесший серьезный удар по нефтяной компании. Голосование продолжается, и вскоре могут быть назначены другие кандидаты от хедж-фонда.

В то время как его внимание было сосредоточено на акционерной стоимости, Двигатель № 1 утверждает, что он также делал это, чтобы спасти планету от разрушительного воздействия изменения климата. Это было стремление к обязательству от Exxon до углеродной нейтральности к 2050 году.

As исследователи устойчивости бизнеса, мы не можем Вспомните другой случай, когда акционер энергетической компании - особенно хедж-фонд - так эффективно и убедительно показал, как неспособность компании принять меры по борьбе с изменением климата подорвала акционерную стоимость. Вот почему мы считаем, что это голосование знаменует собой поворотный момент для инвесторов, которые могут подтолкнуть компании к более устойчивым методам ведения бизнеса.

На помощь приходят хедж-фонды?

Климатические стратегии, направленные на спасение планеты, - странная игра для хедж-фонда. Такие инвестиционные фирмы более известны тем, что заставляют компании прекращать инвестировать в подобные вещи, чтобы они могли быстро получать прибыль.

Недавнее исследование, проведенное одним из нас, показало, что хедж-фонды активистов стремятся ориентироваться на компании которые тратят больше своих ресурсов на такие инициативы в области устойчивого развития. То есть они покупают акции компании, чтобы получить влияние, а затем убеждают других инвесторов присоединиться к ним, требуя повышения эффективности и протоколов сокращения затрат, чтобы вернуть больше денег акционерам. Последующее исследование показало, что компании сократить расходы об инициативах в области устойчивого развития в течение пяти лет после привлечения хедж-фонда.

Другими словами, хедж-фонды сосредотачиваются на краткосрочной прибыли, а не на долгосрочных проблемах, таких как изменение климата или даже собственная будущая прибыльность компании. И это из-за того, как работают хедж-фонды.

Хедж-фонды обычно взимают плату со своих инвесторов - часто с богатых людей и институциональных инвесторов - комиссия за управление от 1% до 2% в дополнение к 20% -ному сокращению прибыли от их инвестиций. Взамен эти клиенты ожидайте быстрой и существенной прибыли, которая существенно превосходит рынок.

Двигатель №1, хедж-фонд нового типа?

Это то, что делает бой Engine No. 1 таким интересным.

Он начался в начале декабря 2020 года, вскоре после того, как технологический инвестор Крис Джеймс запустил Engine No. 1 вместе с двумя другими ветеранами индустрии хедж-фондов. Фирма заявила, что это «специально созданы для создания долгосрочной стоимости используя силу капитализма ».

Первым делом для «Двигателя №1» было начать борьбу с одной из крупнейших мировых энергетических компаний Exxon Mobil. Это отправил письмо в правление компании 7 декабря 2020 года, призывая его сосредоточиться на чистой энергии и встряхнуть совет директоров - смелый шаг для молодой инвестиционной компании, владеющей всего 0.02% акций компания стоимостью около 250 миллиардов долларов США.

Но Exxon была очевидной целью для этой стратегии. Это был отстающим по развитию низкоуглеродное топливо в течение многих лет и способствовал дезинформации о влиянии человека на изменение климата на протяжении десятилетий.

После того, как Exxon отказалась перейти на углеродную нейтральность, двигатель № 1 официально запущен битва за прокси в марте за изменение стратегии компании, которая ведет свою историю с 1870 года, когда Джон Д. Рокфеллер основал Standard Oil Company..

Битва за доверенных лиц - это когда группа акционеров пытается заручиться достаточной поддержкой со стороны других инвесторов - в виде голосов - для того, чтобы заставить компанию делать то, что она хочет, будь то сокращение затрат или изменение стратегии.

Exxon сказал это ожидается потратить 35 миллионов долларов больше, чем его обычные затраты на борьбу с прокси; К сожалению, из-за увеличения расходов Exxon эти затраты фактически ложатся на плечи инвесторов. Расходы на двигатель № 1 оцениваются в 30 миллионов долларов. Общая стоимость, по некоторым оценкам, превысила 100 миллионов долларов.

Двигатель №1 надеялся заменить треть совет директоров нефтяного гиганта с четырьмя людьми, у которых есть больше опыта чистой энергии. Хедж-фонд также стремился к реформе корпоративного управления, пересмотру плана действий Exxon по борьбе с изменением климата и его влиянию на финансы компании, а также к более широкому раскрытию информации о своей экологической и лоббистской деятельности.

Еще до голосования кампания уже меняла способ ведения бизнеса Exxon. За последние несколько месяцев Exxon предложила Проект по улавливанию углерода в Хьюстоне стоимостью 100 миллиардов долларов и вложил 3 миллиарда долларов в технологии с низким уровнем выбросов через новое предприятие.

Хотя Exxon отрицает, что какие-либо из этих инвестиций были вызваны давлением со стороны двигателя №1, трудно поверить, что хедж-фонд не был катализатором. Это некоторые из крупнейшие инвестиции Exxon в устойчивое развитие за последние годы, и они появились сразу после давления со стороны хедж-фонда, а также после избрания нового президента США. кто сделал борьбу с изменением климата приоритетом.

Другой вероятной причиной новых инициатив является то, что кампания Engine No. 1 заручилась значительной поддержкой со стороны других крупных инвесторов Exxon, таких как Пенсионная система государственных служащих Калифорнии и Общий пенсионный фонд штата Нью-Йорк, который заложил дополнительное давление на Exxon, чтобы он что-то сделал с отстающей стратегией устойчивого развития.

Таким образом, несмотря на сопротивление двигателю № 1 и его предложенному климатическому плану, очевидно, что внимание Exxon Mobil к его планам устойчивого развития было возбуждено.

Что все это значит

Так почему же «Двигатель №1» действительно так поступает и имеют ли значение его мотивы?

В то время как фирма настаивает на увеличении инвестиций в устойчивое развитие и чистую энергию, в ее заявлениях основное внимание уделяется тому, что движет этой борьбой, в основном, о стоимости акций. А также многие из его требований, такие как более эффективная долгосрочная стратегия распределения капитала, план повышения акционерной стоимости и «несогласованная» компенсация менеджмента, прямо взяты из сценарий типичного хедж-фонда.

Что мы видим здесь принципиально другим, так это то, что хедж-фонд делает упор на связь между устойчивостью и долгосрочной прибылью. Это убедительно свидетельствует о том, что причина, по которой компания Exxon финансовое положение ухудшается из-за его неспособности инвестировать в низкоуглеродные технологии.

Или, как хедж-фонд, Exxon сосредоточился на краткосрочной выгоде от ископаемого топлива за счет своего долгосрочного будущего в глобальной экономике, которая делает ставку на экологичность и штраф за углеродоемкую деятельность.

Более того, готовность многих крупных инвесторов, в том числе три крупнейших пенсионных фонда США и BlackRock, крупнейший в мире инвестиционный менеджер с активами под управлением 7.4 триллиона долларов - присоединение к Engine No. 1 показывает, куда дуют ветры, что, похоже, теперь также осознает Exxon.

Так что само голосование - это не история. Дело в том, что вес хедж-фондов-активистов - наиболее мощная форма активности акционеров - похоже, смещается в сторону устойчивости. На наш взгляд, это означает, что компании и руководители, которые не инвестируют в переходную низкоуглеродную энергетику, будут все больше рисковать навлечь на себя гнев.

Об авторе

Марк ДеДжардин, доцент кафедры стратегии и устойчивого развития, Пенсильванский университет

Книги по этой теме

Климат Левиафан: политическая теория нашего планетарного будущего

Джоэл Уэйнрайт и Джефф Манн
1786634295Как изменение климата повлияет на нашу политическую теорию - к лучшему и худшему. Несмотря на науку и саммиты, ведущие капиталистические государства не достигли ничего близкого к адекватному уровню снижения выбросов углерода. В настоящее время просто невозможно предотвратить нарушение планетой порога в два градуса Цельсия, установленного Межправительственной группой экспертов по изменению климата. Каковы вероятные политические и экономические результаты этого? Куда движется мир перегрева? Доступно на Amazon

Бунт: поворотные точки для народов в кризисе

Джаред Даймонд
0316409138Добавление психологического измерения к углубленной истории, географии, биологии и антропологии, которые отмечают все книги Алмаза, переворот Выявляются факторы, влияющие на то, как целые нации и отдельные люди могут реагировать на большие вызовы. Результатом является книжная эпопея по объему, но также и его самая личная книга. Доступно на Amazon

Global Commons, внутренние решения: сравнительная политика изменения климата

Кэтрин Харрисон и др.
0262514311Сравнительные тематические исследования и анализ влияния внутренней политики на политику стран в области изменения климата и решения по ратификации Киото. Изменение климата представляет собой «трагедию общего достояния» в глобальном масштабе, требующую сотрудничества стран, которые не обязательно ставят благосостояние Земли выше своих собственных национальных интересов. И все же международные усилия по борьбе с глобальным потеплением увенчались определенным успехом; Киотский протокол, в котором промышленно развитые страны обязались сокращать свои коллективные выбросы, вступил в силу в 2005 (хотя и без участия Соединенных Штатов). Доступно на Amazon

Эта статья первоначально появилась на разговоре

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

Следуйте за InnerSelf

значок facebookзначок Twitterзначок YouTubeзначок Instagramпиктограммазначок rss

 Получить последнее по электронной почте

Еженедельный Журнал Ежедневно Вдохновение

ПОЛИТИКА

Ряд мужчин и женщин ораторов у микрофонов
234 ученых прочитали более 14,000 XNUMX исследовательских работ, чтобы написать предстоящий климатический доклад МГЭИК.
by Стефани Спера, доцент кафедры географии и окружающей среды Ричмондского университета
На этой неделе сотни ученых со всего мира завершают работу над отчетом, в котором оценивается состояние глобального…
изображение
Объяснение климата: как МГЭИК достигает научного консенсуса по изменению климата
by Ребекка Харрис, старший преподаватель климатологии, директор Программы будущего климата, Университет Тасмании
Когда мы говорим, что существует научный консенсус в отношении того, что парниковые газы, производимые человеком, вызывают изменение климата, что делает…
Суд принимает промышленную приманку, пещеры к ископаемым видам топлива
Суд принимает промышленную приманку, пещеры к ископаемым видам топлива
by Джошуа Аксельрод
Неутешительным решением судья Терри Даути из окружного суда США по Западному округу Луизианы постановил ...
G7 поддерживает меры по борьбе с изменением климата для обеспечения справедливого восстановления
G7 поддерживает меры по борьбе с изменением климата для обеспечения справедливого восстановления
by Митчелл Бернард
По настоянию Байдена его коллеги из G7 подняли планку коллективных действий по борьбе с изменением климата, пообещав сократить свои выбросы углерода ...
Изменение климата: что лидеры G7 могли бы сказать - но не сказали
Изменение климата: что лидеры G7 могли бы сказать - но не сказали
by Майлз Аллен, профессор геосистемных наук, директор Oxford Net Zero, Оксфордский университет
Четырехдневный саммит G7 в Корнуолле закончился без особых поводов для празднования со стороны тех, кто беспокоился об изменении климата ...
Как решение мировых лидеров о путешествиях с высоким содержанием углерода может задержать меры по борьбе с изменением климата
Как решение мировых лидеров о путешествиях с высоким содержанием углерода может задержать меры по борьбе с изменением климата
by Стив Уэстлейк, кандидат наук, экологическое лидерство, Кардиффский университет
Когда премьер-министр Великобритании Борис Джонсон летел на час в Корнуолл на саммит G7, его критиковали за то, что он ...
Пропагандистская война в атомной отрасли продолжается
by Пол Браун
В условиях быстрого распространения возобновляемых источников энергии пропагандистская война ядерной отрасли по-прежнему утверждает, что они помогают бороться с климатом ...
Shell приказал сократить выбросы - почему это решение может затронуть практически любую крупную компанию в мире
Shell приказал сократить выбросы - почему это решение может затронуть практически любую крупную компанию в мире
by Артур Петерсен, профессор науки, технологий и государственной политики, UCL
Гаага - резиденция правительства Нидерландов, а также Международный уголовный суд. НАПА /…

Последние видео

Великая миграция климата началась
Великая миграция климата началась
by Супер Пользователь
Климатический кризис вынуждает тысячи людей по всему миру бежать, поскольку их дома становятся все более непригодными для жилья.
Последний ледниковый период говорит нам, почему мы должны заботиться об изменении температуры на 2 ℃
Последний ледниковый период говорит нам, почему мы должны заботиться об изменении температуры на 2 ℃
by Алан Н. Уильямс и др.
В последнем докладе Межправительственной группы экспертов по изменению климата (МГЭИК) говорится, что без существенного снижения…
Земля оставалась пригодной для проживания миллиарды лет - насколько нам повезло?
Земля оставалась пригодной для проживания миллиарды лет - насколько нам повезло?
by Тоби Тиррелл
Эволюции потребовалось 3-4 миллиарда лет, чтобы произвести Homo sapiens. Если бы климат хоть раз в этом ...
Как картографирование погоды 12,000 лет назад может помочь предсказать будущее изменение климата
Как картографирование погоды 12,000 лет назад может помочь предсказать будущее изменение климата
by Брайс Ри
Конец последнего ледникового периода, около 12,000 лет назад, характеризовался заключительной холодной фазой, называемой младшим дриасом.
В этом столетии Каспийское море может упасть на 9 метров или более
В этом столетии Каспийское море может упасть на 9 метров или более
by Франк Весселинг и Маттео Латтуада
Представьте, что вы находитесь на берегу и смотрите на море. Перед вами 100 метров бесплодного песка, который выглядит как…
Венера когда-то была больше похожа на Землю, но изменение климата сделало ее непригодной для проживания
Венера когда-то была больше похожа на Землю, но изменение климата сделало ее непригодной для проживания
by Ричард Эрнст
Мы можем многое узнать об изменении климата с Венеры, нашей сестринской планеты. В настоящее время температура поверхности Венеры составляет…
Пять недоверие к климату: ускоренный курс дезинформации о климате
Пять недоверие к климату: ускоренный курс дезинформации о климате
by Джон Кук
Это видео представляет собой ускоренный курс дезинформации о климате, в котором резюмируются ключевые аргументы, используемые для того, чтобы поставить под сомнение реальность ...
Арктика не была такой теплой уже 3 миллиона лет, и это означает большие перемены для планеты
Арктика не была такой теплой уже 3 миллиона лет, и это означает большие перемены для планеты
by Джули Бригам-Гретт и Стив Петч
Ежегодно в середине сентября морской ледяной покров в Северном Ледовитом океане сжимается до минимума. В этом году он составляет всего 1.44…

ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ

зеленая энергия2 3
Четыре возможности использования зеленого водорода для Среднего Запада
by Кристиан Тэ
Чтобы предотвратить климатический кризис, Среднему Западу, как и остальной части страны, необходимо будет полностью обезуглерожить свою экономику путем…
ug83qrfw
Основное препятствие для реагирования на спрос должно быть устранено
by Джон Мур, На Земле
Если федеральные регулирующие органы поступят правильно, потребители электроэнергии на Среднем Западе вскоре смогут зарабатывать деньги, в то время как…
деревья для посадки для климата2
Посадите эти деревья, чтобы улучшить жизнь в городе
by Майк Уильямс-Райс
Новое исследование утверждает, что живые дубы и американские платаны чемпионы среди 17 «супер-деревьев», которые помогут сделать города…
дно северного моря
Почему мы должны понимать геологию морского дна, чтобы справляться с ветрами
by Наташа Барлоу, доцент кафедры четвертичных экологических изменений, Университет Лидса
Для любой страны, имеющей легкий доступ к мелководному и ветреному Северному морю, морской ветер будет ключом к встрече с сетью ...
3 урока лесных пожаров для лесных городов, когда Дикси Файер разрушает исторический Гринвилл, Калифорния
3 урока лесных пожаров для лесных городов, когда Дикси Файер разрушает исторический Гринвилл, Калифорния
by Барт Джонсон, профессор ландшафтной архитектуры, Орегонский университет
Пожар, пылающий в жарком, сухом горном лесу, прокатился по городу Золотой лихорадки в Гринвилле, штат Калифорния, 4 августа…
Китай может достичь целей в области энергетики и климата, ограничив угольную мощь
Китай может достичь целей в области энергетики и климата, ограничив угольную мощь
by Элвин Лин
На апрельском саммите лидера по климату Си Цзиньпин пообещал, что Китай будет «строго контролировать угольную энергетику ...
Голубая вода в окружении мертвой белой травы
Карта отслеживает 30 лет сильного таяния снегов в США
by Микайла Мейс-Аризона
Новая карта экстремальных снеготаяний за последние 30 лет проясняет процессы, которые вызывают быстрое таяние.
Самолет сбрасывает красный огнезащитный состав на лесной пожар, когда пожарные, припаркованные вдоль дороги, смотрят в оранжевое небо.
Модель предсказывает 10-летнюю вспышку лесных пожаров, а затем постепенное снижение
by Ханна Хики-Ю. Вашингтон
Взгляд на долгосрочное будущее лесных пожаров предсказывает начальную примерно десятилетнюю вспышку лесных пожаров,…

 Получить последнее по электронной почте

Еженедельный Журнал Ежедневно Вдохновение

Новое отношение - новые возможности

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholistPolitics.com | Рынок InnerSelf
Copyright © 1985 - 2021 Innerself Публикации. Все права защищены.