Почему фондовые инвесторы на более высоких этажах приобретают больше рисков

Почему фондовые инвесторы на более высоких этажах приобретают больше рисков
У высоких улиц Уолл-стрит рискованное поведение?
ErickN / Shutterstock.com

В последнее время запасы были на ухабистой трассе, так как опасения по поводу торговой войны побуждают инвесторов переосмыслить свой аппетит к риску.

Но что побуждает людей рисковать в первую очередь? стремление к богатству? Боязнь провала? Личность? Пол? Возраст? Образование? Раса?

Хотя исследования показали, что каждый может играть определенную роль, Недавно я провел с коллегами обнаружили еще один удивительный фактор: их расположение внутри зданий, в частности их дистанция от уровня улицы.

Бизнес и окружающая среда

Уинстон Черчилль, сам известный как риск, классно сказал: «Мы формируем наши здания, а потом наши здания формируют нас».

Однако за 75 лет, прошедших с тех пор, как Черчилль сказал это, мы все еще не знаем все о роли, которую играют здания в формировании того, как мы себя ведем.

В то время как наше понимание психики и поведения человека радикально изменилось за последние несколько десятилетий благодаря достижениям в различных областях психологии и нейронауки, изучению связи между людьми и их физической средой кажется, в основном были на перерыве поскольку 1970s.

Несмотря на это, особая группа ученых добилась больших успехов в последние годы, когда дело дошло до понимания взаимодействия человека и окружающей среды: исследователей бизнеса.

Все большее число ученых в бизнес-школах, в том числе и моих собственных, изучают, как влияют финансовые и потребительские решения людей на факторы окружающей среды. Появились ярлыки для описания этих результатов, таких как «атмосферность», «сенсорный маркетинг», «сервисы» и «воплощенные / обоснованные познания».

Например, исследования показали, что люди более творческие в номерах с высокими потолками, более склонны голосовать за инициативы в области образования когда они физически находятся в школе, искать больше разнообразия при совершении покупок в узких проходах, предпочитают романтические фильмы в холодных комнатах и с большей вероятностью пожертвуют благотворительным организациям в ярко освещенных настройках.


Получите последние новости от InnerSelf


Хотя растущая литература в этой области часто разделяется и разбросана по таким областям, как маркетинг, финансы и организационные исследования, эти результаты, тем не менее, увлекательны.

Что вызывает риск

Так что же все это связано с риском?

Большинство людей хотели бы думать, что они являются стабильными лицами, принимающими решения, и что их отношение к риску является частью их личности. Они могут описывать себя как хронически горячие, перестраховки или где-то посередине, но всегда последовательно.

Тем не менее, исследования показали, что принятие риска зависит от ситуаций, а также от характеристик. Пионеры поведенческой экономики Даниэль Канеман и Амос Тверский, а также другие, которые следовали за этим, обнаружили, что предпочтения и поведение в области риска могут резко меняться в зависимости от множества внешних факторов, таких как принятие решения, ресурсы, доступные для лиц, принимающих решения, и социальное давление.

Тем не менее исследование влияния физических сред на рискованные решения мало. До недавнего времени единственное мы действительно знали об этом говорят, что люди, которые являются хроническими рискованными, часто ищут острые ощущения, испытываемые на высоких высотах. Подумайте о прыжках с парашютом, прыжках в банджи, лыжах и т. Д.

Мои коллеги и я задавались вопросом, верно ли обратное. Другими словами, делает ли размещение на высоких высотах людей более рискованными, чем они были бы, скажем, на уровне улицы?

В серии исследований, недавно опубликованных в Журнал потребительской психологии, мы обнаружили, что тенденции риска резко меняются в зависимости от местоположения людей в зданиях, в частности, на каком этаже они находятся.

Подниматься?

Мы начали изучать эту тему, собирая данные об эффективности фонда и местонахождении офиса из более хедж-фондов 3,000, которые коллективно контролируют более $ 500 млрд. Активов.

Затем мы рассмотрели взаимосвязь между изменчивостью хедж-фондов и местоположением офиса с точки зрения количества этажей над землей. Мы обнаружили, что по мере увеличения числа менеджеров менеджеров хедж-фондов они были более склонны к риску, что привело к большей волатильности. Это справедливо даже при статистическом контроле за такими факторами, как общие активы, стратегия фонда и ряд других переменных, которые могли бы привести к созданию более находчивых хедж-фондов, чтобы занять дорогостоящие офисы, которые часто встречаются на более высоких уровнях зданий.

Затем мы провели четыре полевых исследования в штатах США 22 для изучения причинно-следственной связи между поднятием и риском и объяснения того, как и когда происходит это явление.

Одно из этих исследований заключалось в том, что в буквальном смысле это был «шаг в лифте» - или сделать предложение за время, необходимое для перехода от одного этажа к другому. По сути, экспериментатор случайно встретил людей в лифте в Центре Возрождения, небоскребе 73 в Детройте, штат Мичиган. Во время путешествия вверх или вниз экспериментатор будет представлять собой потенциальное инвестиционное решение (шаг 30-второго лифта, если вы захотите), в котором принималось решение о том, как распределить определенную сумму денег между сберегательным счетом с низким уровнем риска и инвестициями с высоким риском ,

Мы обнаружили, что люди, которые поднимаются, гораздо чаще инвестируют в рискованный (а не безопасный) вариант по сравнению с теми, кто идет вниз. Это было правдой, даже когда мы спросили одного и того же человека о двух труднодоступных инвестициях, когда они поднимались, а другой по дороге вниз. Мы использовали различные другие средства контроля, чтобы Эффект «заказа».

В другом исследовании мы случайно разместили участников на первом или третьем этаже здания и попросили их принять решения 10 с разной степенью риска и выплаты. Мы обнаружили, что люди неявно чувствуют себя более сильными на более высоких высотах, что ведет к усилению поведения, связанного с риском, - часто иррационально. Это соответствует предыдущие психологические выводы предполагая, что люди, которые чувствуют себя сильными, с большей вероятностью будут искать риски.

В Канзасе нет рискников

Эти результаты свидетельствуют о том, что, хотя здания, которые каждый день занимают каждый день, вероятно, влияют на их решения в какой-то момент, воздействие может быть более значимым для людей, которые работают на высоком уровне и управляют миллионами долларов инвестиций.

Месторасположение офиса Loftier может быть одним из элементов, который подталкивает менеджеров денег к необоснованным рискам, будь то во время кризис субстандартного ипотечного кредитования В 2008, историческая волатильность на кибервалютном рынке или в рекордный рост фондового рынка который закончился в январе.

Означает ли это, что перемещение Уолл-Стрит с небоскребов Манхэттена на плоские равнины Канзаса спасет нас от очередной рецессии? Возможно нет.

БеседаНо важно помнить, что, как упоминал Черчилль, здания, которые нас окружают, могут оказать сильное влияние на наши решения. И ученые едва поцарапали поверхность, когда дело дошло до понимания сложных способов, которыми она может сформировать нас, и тонко направлять наши мысли и действия.

Об авторе

Сина Эстеки, доцент маркетинга, фермерская школа бизнеса, Университет Майами

Эта статья изначально была опубликована в Беседа, Прочтите оригинал статьи.

Книги по этой теме

{amazonWS: searchindex = Книги; ключевые слова = поведение и среда; maxresults = 3}

enafarZH-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

Следуйте за InnerSelf

facebook-значокTwitter-значокНовости-значок

Получить последнее по электронной почте

{Emailcloak = выкл}

ВНУТРЕННИЕ ГОЛОСЫ

САМОЕ ЧИТАЕМОЕ