Новый способ помочь кредиторам принимать более выгодные решения по кредитам использует слова руководителей компаний, которые говорят о квартальных доходах, для оценки инвестиционных рисков.

«Все это основано на языке», - говорит Джаред Дженнингс, адъюнкт-профессор бухгалтерского учета в бизнес-школе Олина в Вашингтонском университете в Сент-Луисе. «Наша мера охватывает уникальные признаки кредитного риска, которые не всегда легко идентифицировать с помощью существующих мер».

Как выясняется, слова чиновников компании используют в квартальных отчетах о доходах с инвесторами и Аналитики можно рассказать.

«Наши результаты показывают, что наша мера улучшает способность прогнозировать будущие банкротства, будущие процентные спреды и будущие снижения кредитного рейтинга», - говорит Дженнингс.

Данные также свидетельствуют о том, что их мера более последовательно отражает кредитный риск заемщика, чем другие методы.

Текстовая кредитная оценка

Исследователи называют этот показатель «текстовым кредитным баллом» или «баллом TCR». Балл TCR может быть особенно полезен, когда другие рыночные показатели кредитного риска фирмы отсутствуют, говорит Дженнингс. «Наш анализ показывает, что только около 22% фирм с долгосрочным долгом присваивают кредитные рейтинги ведущими рейтинговыми агентствами».

Традиционные меры кредитного риска в основном используют числовые или количественные данные.

Дженнингс и его соавторы решили измерить произнесенное слово. Они использовали три методы машинного обучения создать показатель кредитного риска на основе информации, раскрытой в стенограммах конференц-связи 132,060 от 2003-2016.

Исследователи сгруппировали по категориям сотни ключевых слов, фраз и тем, которые определили их методы машинного обучения. Один метод определил язык, связанный с ликвидностью, долгами и производительностью. Две другие идентифицированные фразы связаны с производительностью, отраслью и бухгалтерским учетом.

«Соединяя язык, определяемый методами машинного обучения, с экономической интуицией, мы можем установить более тесную связь между концепцией кредитного риска и нашим доверенным лицом», - пишут исследователи в своей статье.

Машинное обучение, чтобы найти инвестиционные риски

Исследование дополняет растущий объем исследований, использующих методы машинного обучения для сбора информации с конференц-связи и 10-K для объяснения начислений, будущих денежных потоков, мошенничества и других результатов.

Это также добавляет к исследованию, которое исследует другие полезные сигналы, извлеченные из конференц-связи, такие как голосовые и видео сигналы, и тональный сигнал.

«Мы ожидаем, что практики и ученые могут использовать нашу меру в дополнение к существующим моделям кредитного риска, чтобы получить более полную и независимую оценку кредитного риска», - пишут Дженнингс и соавторы.

Рабочий документ пересматривается для Обзор бухгалтерских исследований.

В работе участвовали дополнительные исследователи из Университета Нотр-Дам, Университета Пердью и Университета Джорджии.

Источник: Вашингтонский университет в Сент-Луисе

Рекомендуемые книги:

Капитал в XXI веке
Томасом Пикетти. (Перевод Артура Голдхаммера)

In Столица в XXI веке, Томас Пикетти анализирует уникальный сбор данных из двадцати стран, начиная еще в восемнадцатом веке, чтобы выявить ключевые экономические и социальные модели. Но экономические тенденции не являются действиями Бога. По словам Томаса Пикетти, политическое действие сдерживает опасное неравенство в прошлом, и может сделать это снова. Работа необычайных амбиций, оригинальности и строгости, Капитал в XXI веке переориентирует наше понимание экономической истории и противостоит нам отрезвляющими уроками на сегодня. Его выводы изменят дебаты и установят повестку дня следующего поколения мысли о богатстве и неравенстве.

Открыть Для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу на Amazon.

Фортуна природы: как бизнес и общество процветают за счет инвестиций в природу
Марк Р. Терчек и Джонатан С. Адамс.

Что такое природа стоит? Ответ на этот вопрос-который традиционно обрамленная в экологическом плане, реконструирует, как мы работаем. В Фортуна природы, Марк Терчек, генеральный директор The Nature Conservancy и бывший инвестиционный банкир, и научный писатель Джонатан Адамс утверждают, что природа - это не только основа благосостояния людей, но и самые умные коммерческие инвестиции, которые могут сделать любой бизнес или правительство. Леса, поймы и устричные рифы, часто рассматриваемые просто как сырьевые материалы или препятствия, которые должны быть устранены во имя прогресса, на самом деле важны для нашего будущего процветания как технологии или права или бизнес-инноваций. Фортуна природы предлагает важное руководство по экономическому и экологическому благополучию в мире.

Открыть Для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу на Amazon.

За Outrage: Что пошло не так с нашей экономике и нашей демократии, и как это исправить -- Роберт В. Райха

В этом своевременная книга, Роберт Б. Рейх утверждает, что ничего хорошего не происходит в Вашингтоне, если граждане находятся под напряжением и организован, чтобы убедиться, что Вашингтон действует на благо общества. Первый шаг, чтобы увидеть картину в целом. За Outrage соединяет точки, показывающий, почему увеличение доли доходов и богатства собирается сверху еще ковылял рабочих мест и роста для всех остальных, подрывая нашу демократию, вызванных американцы становятся все более циничными об общественной жизни, и многие американцы оказались друг против друга. Он также объясняет, почему предложения "регрессивный право" мертвы неправильно и обеспечивает четкий план того, что должно быть сделано. Вот план действий для каждого, кто заботится о будущем Америки.

Открыть Дополнительная информация или заказать эту книгу на Amazon.

Это меняет все: занять Уолл-стрит и движение 99%
Сарой ван Гелдер и персоналом YES! Журнал.

Это изменяет все показывает, как движение Занимает смещение того, как люди видят себя и мир, такое общество, которое они считают возможным, и их собственное участие в создании общества, которое работает на 99%, а не только на 1%. Попытки разобраться в этом децентрализованном, быстро развивающемся движении привели к путанице и неправильному восприятию. В этом томе редакторы ДА! журнал объединить голоса изнутри и вне протестов, чтобы передать проблемы, возможности и личности, связанные с движением Занимайте Уолл-стрит. В этой книге представлены материалы от Наоми Клейн, Дэвида Кортена, Ребекки Солнит, Ральфа Надера и других, а также активистов «Занимайте», которые были там с самого начала.

Открыть Для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу на Amazon.