Могут ли банки слить вашу учетную запись, чтобы заплатить за их инвестиционные потери?

Могут ли банки слить вашу учетную запись, чтобы заплатить за потерю инвестиций?

В выходные ноября 16thЛидеры G20 взбитым в Брисбене, позировала для их фотосъемки, одобрила некоторые предложения, демонстративно округло неодобрения президента России Владимира Путина, и юркнул снова. Все это было так быстро, что они не могли знать, что они одобрив, когда они проштамповал Совет по финансовой стабильности в "Адекватность убытков-поглощающую способность Глобального системообразующих банков в резолюции", которая полностью меняет правила банковской деятельности.

Рассел Нейпир, пишущий в ZeroHedge, назвал его «день, когда деньги умерли». В любом случае, возможно, дневные депозиты умерли как деньги. В отличие от монет и бумажных счетов, которые невозможно записать или получить «стрижку», говорит Нейпир, депозиты теперь «являются частью структуры капитала коммерческих банков». Это означает, что они могут быть «заложены» или конфискованы, чтобы спасти мегабанки из производных ставок пошло не так.

Вместо того, чтобы задерживаться в массовом и рискованном деривативном казино, новые правила уделить приоритетное внимание выплате производных обязательств банков по отношению друг к другу, Впереди всех остальных. Это включает в себя не только вкладчики, государственные и частные, но пенсионные фонды, которые являются целевой рынок для последних катапультирование в игре, называемых "залоговых-образимой» облигаций.

«Bail in» был продан, чтобы избежать будущих правительственных спасений и устранить слишком большие, чтобы обанкротиться (TBTF). Но это фактически институционализирует TBTF, так как крупные банки ведут свою деятельность, экспроприируя средства своих кредиторов.

Это аккуратное решение для банкиров и политиков, которые не хотят иметь дело с еще одним грязным банковским кризисом и рады видеть, что он утилизирован законом. Но залог может иметь худшие последствия, чем спасение для общественности. Если ваши налоги повысятся, вы, вероятно, все равно сможете оплатить счета. Если ваш банковский счет или пенсия будут стерты, вы можете оказаться на улице или обменять пищу с домашними животными.

Теоретически, депозиты США по $ 250,000 защищены федеральным страхованием вкладов; но фонды страхования вкладов как в США, так и в Европе крайне недофинансированы, особенно когда производные требования учитываются. Проблема графически проиллюстрирована в этой диаграмме из мартовская запись 2013 ZeroHedge:

кипрский банковский перевод

Более подробно об этом можно узнать после ознакомления с новыми положениями об освобождении под залог и предоставлением им полномочий.

Бейл в на простом английском

Совет по финансовой стабильности (ФСБ), который теперь регулирует банковскую деятельность в глобальном масштабе, начал свою деятельность в качестве группы министров финансов G7 и руководителей центральных банков, которые были организованы в качестве консультативного потенциала после азиатского кризиса в конце 1990. Хотя он и не является официальным, его мандаты эффективно приобрели силу закона после кризиса 2008, когда лидеры G20 были собраны вместе, чтобы одобрить его правила. Этот ритуал теперь происходит ежегодно, С руководителями G20 формально одобряя правила, направленные на поддержание стабильности частной банковской системы, как правило, за счет государства.

Согласно документу Международного валютного фонда, озаглавленному "От выкупа до поручительства: обязательная реструктуризация задолженности системных финансовых институтов"

[B] ail-in. , , является уставной властью органа разрешения (в отличие от контрактных соглашений, таких как требования к условному капиталу) для реструктуризации обязательств проблемного финансового учреждения путем записи его необеспеченного долга и / или преобразования его в капитал. Законодательная власть залога предназначена для скорейшей рекапитализации и реструктуризации проблемного учреждения.

Язык немного неясен, но здесь есть несколько замечаний:

  • То, что раньше называют «банкротство» в настоящее время является "разрешение разбирательства." Несостоятельности банка является "решен" по ловкий трюк превращения своих обязательств в капитал. Неплатежеспособных банков TBTF должны быть "в срочном порядке рекапитализацию" с их "необеспеченного долга", так что они могут продолжать работать как обычно.

  • "Необеспеченный долг" включает в себя депозиты, самый большой класс необеспеченных долгов любого банка. Неплатежеспособный банк должен стать платежеспособным, превратив наши деньги в их акции - банковские акции, которые могут стать бесполезными на рынке или годами быть вовлеченными в процесс урегулирования.

  • Власть является уставной. Кипрские конфискации должны стать законом.

  • Вместо того, чтобы продавать свои активы и закрывать их двери, как это случается с менее банкротами в капиталистической экономике, банки «зомби» должны оставаться в живых и открыты для бизнеса любой ценой - и затраты снова должны быть покрыты нас.

Последний поворот: введение пенсии под угрозу с «необеспеченными» облигациями

Сначала они пришли за нашими налоговыми долларами. Когда правительства объявили «больше не спасение», они пришли за нашими депозитами. Когда раздался публичный протест против этого, ФСБ придумала «буфер» ценных бумаг, которые должны были быть принесены в жертву до банкротства. В последняя передача его под залог в схеме, Банки TBTF должны поддерживать буфер, равный 16-20% их активов, взвешенных с учетом риска, в форме капитала или облигаций, конвертируемых в капитал в случае несостоятельности.

Такие ценные бумаги называются «облигациями условного капитала», «поручителями» или «облигациями под залог». Эти ценные бумаги говорят в мелкой печати, что держатели облигаций соглашаются на договорной основе (а не принудительно устаревают), что при возникновении определенных условий (в частности, несостоятельность банка ), деньги кредитора будут превращены в банковский капитал.

Тем не менее, даже 20% от взвешенных по риску активов не может быть достаточно, чтобы поддержать в Мегабанк в крупном коллапсу производных. И мы, люди по-прежнему целевой рынок для этих облигаций, на этот раз через наши пенсионные фонды.

В краткий обзор политики Института международной экономики Петерсона под названием "Почему залоговые ценные бумаги - золото дурака"Авинаш Персауд предупреждает, что"Ключевая опасность заключается в том, что налогоплательщики будут спасены толкая пенсионеров под автобус".

Это будет не первый раз. Как отметил Мэтт Тайбби в сентябрьской статье 2013 под заголовком "Разграбление пенсионных фондов"," Государственные пенсионные фонды были одними из наиболее часто мишенью присосок на которых Уолл Стрит демпингового свои мошеннические пронизана ипотечных ценных бумаг в предаварийной лет. "

Управляющие пенсионными фондами на Уолл-стрит, хотя и проигрывают огромные суммы в последнем кризисе, не обязательно будут более осторожно идти в следующий. Все пенсионные фонды борются с обязательствами, сделанными при хороших доходах, и получение этих высоких доходов теперь в целом означает принятие риска.

Помимо пенсионных фондов и страховых компаний, которые являются долгосрочными держателями облигаций, неясно, какой рынок будет для облигаций с поручительством. В настоящее время большинство держателей облигаций условного капитала являются инвесторами, ориентирующимися на краткосрочные выгоды, которые могут столкнуться с первым признаком кризиса. Инвесторы, которые придерживались аналогичных облигаций в 2008, понесли большие потери. В выборка Reuters потенциальных инвесторов, многие сказали, что они не будут снова принимать этот риск. А банки и «теневые» банки специально исключены как покупатели залогов в связи с «страхом заражения»: если они держат друг друга в облигациях, они могут спуститься вместе.

Падение пенсионных фондов, по-видимому, не вызывает беспокойства.

Подтверждение производного казино: не рассчитывайте на FDIC

Сохраняются незыблемые и нетронутые во всем этом обязательства банков по их производным ставкам, которые представляют собой, безусловно, самую большую экспозицию банков TBTF. По данным New York Times:

Американские банки имеют около $ 280 триллионов деривативов на своих книгах, и они зарабатывают некоторые из своих самых больших прибылей от торговли в них.

Эти самые большие прибыли могут превратиться в их самые большие потери, когда пузырь деривативов рушится.

Как Закон о реформе банкротства 2005, так и Закон Додда Франка обеспечивают специальную защиту для производных контрагентов, предоставляя им законное право требовать залога для покрытия убытков в случае несостоятельности. Они получают первые dibs, даже до обеспеченных депозитов государственных и местных органов власти; и этот первый укус может поглотить все яблоко, как показано на приведенном выше графике.

На диаграмме также показана неадекватность страхового фонда FDIC для защиты вкладчиков. В майской статье 2013 в USA Today под названием "Может ли FDIC справиться с отказом от Мегабанка? », Даррелл Деламиде писал:

[T] Самый большой провал, с которым FDIC справился, был Washington Mutual в 2008. И хотя это было достаточно большим с активами в размере $ 307 в миллиардах долларов, это было небольшое обжатие по сравнению с $ 2.5 триллионами активов сегодня в JPMorgan Chase, $ 2.2 триллиона в Bank of America или $ 1.9 триллиона в Citigroup.

, , , Не было никакой возможности, чтобы FDIC мог взять на себя спасение Citigroup или Bank of America, когда полный финансовый кризис сломался осенью того же года и угрожал платежеспособности даже крупнейших банков.

Фактически это было причиной того, что Казначейство США и Федеральная резервная система должны были вмешаться, чтобы выручить банки: FDIC не справился с этой задачей. Закон 2010 Dodd-Frank должен был гарантировать, что это никогда не повторилось. Но, как пишет Деламайде, есть «многочисленные скептики, которые FDIC или любой регулятор могут реально справиться с этим, особенно в разгар кризиса, когда сразу угрожают сразу нескольким банкам».

Вся эта причудливая работа заключается в том, чтобы предотвратить запуск банков TBTF, чтобы держать свои деривативы в казино с нашими деньгами. Уоррен Баффет назвал производные «оружием финансового массового уничтожения», и многие комментаторы предупреждают, что они бомба замедленного действия, готовую взорваться, Когда это произойдет, наши депозиты, наши пенсии, а наши государственные инвестиционные фонды все будут подлежать конфискации в Возможно, настало время, чтобы вытащить свои деньги из Уолл-стрит и создали наши собственные банки "под залог в." - Банки, которые будут служить людям, потому что они принадлежат народу.


Об авторе

коричневый EllenЭллен Браун является адвокатом, основателем Институт банковского дела, и автор двенадцати книг, включая бестселлер Web долга, В Решение Общественный банкЕе последняя книга, она исследует успешные общественности банковские модели исторически и на глобальном уровне. Ее 200 + блог статьи на EllenBrown.com.

Книги этого автора

Сеть долга: шокирующая правда о нашей системе денег и о том, как мы можем освободиться от Эллен Ходжсон Браун.Сеть долга: шокирующая правда о нашей денежной системе и о том, как мы можем сломаться бесплатно
Эллен Ходжсон Браун.

Нажмите здесь для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу.

Решение Общественного банка: от строгости к процветанию Эллен Браун.Решение для публичного банка: от строгости к процветанию
Эллен Браун.

Нажмите здесь для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу.

Запретная медицина: эффективна ли неядовитая терапия рака? Эллен Ходжсон Браун.Запретная медицина: эффективна ли неядовитая терапия рака?
Эллен Ходжсон Браун.

Нажмите здесь для получения дополнительной информации и / или заказать эту книгу.


enafarZH-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

Следуйте за InnerSelf

facebook-значокTwitter-значокНовости-значок

Получить последнее по электронной почте

{Emailcloak = выкл}

ВНУТРЕННИЕ ГОЛОСЫ

Безусловная любовь: способ служить друг другу, человечеству и миру
Безусловная любовь - это способ служить друг другу, человечеству и миру
by Эйлин Кэдди MBE и Дэвид Эрл Платтс, доктор философии.

САМОЕ ЧИТАЕМОЕ

Что работает для меня: 1, 2, 3 ... ДЕСЯТКИ
Что работает для меня: 1, 2, 3 ... ДЕСЯТКИ
by Мари Т. Рассел, Внутренний