Угольный завод «Шерер», один из лучших в США источников выбросов углекислого газа, стоит на расстоянии в Джульетте, штат Джорджия. (AP Photo / Branden Camp)

"трагедия горизонтов»Термин, придуманный канадским Марком Карни, управляющим Банка Англии, преследует финансовый сектор с тех пор, как изменение климата стало представлять серьезную угрозу для планеты.

Как сказал Карни: Может ли финансовый сектор решать долгосрочные проблемы изменения климата, когда большинство инвестиций осуществляется в краткосрочной перспективе?

Поведенческая экономика показал нам, что у людей нет способности мыслить в долгосрочной перспективе, и это была ахиллесова пята в нашей борьбе с изменением климата. Тем не менее, теперь есть доказательства того, что «трагедия горизонтов» может быть преодолена из-за изменений как в нашем поведении, так и в нашей финансовой системе.

В последние несколько лет идея ведения бизнеса в финансовом секторе ставилась под сомнение многими. До сих пор мудрость заключалась в том, чтобы инвестировать в то, что обеспечивает нам самый низкий риск и имеет долгосрочную стабильность.

Управляющий Банка Англии Марк Карни в Торонто присутствует в 2016, где участвует в обсуждении инициатив по изменению климата для финансового сектора в Канаде и мире. (Канадская пресса / Крис Янг)

Однако в эпоху изменения климата понятия риска и стабильности постоянно меняются.

Сегодня инвесторы оценивают риск не только с точки зрения финансового риска, но и социальных, экологических и управленческих проблем (ESG), которые могут иметь решающее значение для финансовой отдачи. Инвесторы требуют, чтобы инвестиционные компании начали учитывать компоненты ESG.

Зеленые облигации меняют финансовый сектор

Зеленые облигации, инструменты долгового финансирования, которые традиционно использовались для привлечения долгосрочного капитала с низким уровнем риска, могут отвечать на призыв к поведенческим изменениям в финансовом секторе.

Со времен промышленной революции облигации играли решающую роль в финансировании инфраструктуры в городах и поселках. Зеленая связь превращает эти связанные с инфраструктурой инвестиции в низкоуглеродистые, устойчивые к изменению климата альтернативы, Зеленые облигации не только способны реагировать на риск и стабильность таким образом, который учитывает долгосрочное воздействие изменения климата, но и могут изменить наше отношение к деньгам и доходам.

Доступно 100 млрд. Долл. США инвестировано в зеленые проекты только в 2017социально ответственные инвестиционные продукты, такие как зеленые облигации, могут привести к серьезным изменениям.

Зеленые облигации не только обеспечивают финансовую отдачу, аналогичную обычным облигациям, но и дают бонус «зеленой» прибыли от своих инвестиций. Эти бонусные моральные стимулы могут, наконец, начать создавать социальную и экологическую совесть в финансовом секторе. В самом деле, по мере того, как все больше инвесторов стремятся к зеленым облигациям, осведомленность об изменении климата продолжает расти.

Это означает, что инвесторы и финансовый сектор в качестве продолжения начинают задумываться об изменении климата в долгосрочной перспективе. Еще более захватывающим является то, что трансформация в низкоуглеродную финансовую систему происходит одновременно во всем мире.

Несколько стран выпускают так называемые дорожные карты зеленой экономики. Зеленые облигации частного сектора на подъеме, и процесс отделения от ископаемого топлива начался.

Влияние на мировую финансовую систему

В настоящее время в финансовом секторе наблюдается импульс для инноваций, и это меняет наше отношение к нашим традиционным инвестиционным портфелям, банковским, кредитным и даже финансовым технологиям.

Долгое время социально ответственное инвестирование и его продукты были нишевым рынком. Однако с Появление зеленой облигации, этот нишевый рынок переходит в мейнстрим, В соответствии с Инициативой по климатическим облигациям, рынок превысил отметку в миллиарды долларов США, только с $ 116.8 в одном только 2017, Это существенно больше, чем деньги, которые проходят через глобальные границы в качестве официальной помощи в целях развития для решения проблемы изменения климата.

Чтобы действительно понять масштабы воздействия зеленых облигаций, давайте посмотрим на размер рынка.

В настоящее время привязанные к климату облигации оценивается в 895 млрд. долларов США, что на 201 млрд. долларов США больше, чем в предыдущем году, Из этого миллиарда долларов 895 около миллиарда долларов маркируются как зеленые облигации. Этот рост обнадеживает, но есть место для гораздо большего рынка, учитывая растущее число экстремальных погодных явлений, связанных с изменением климата.

Поскольку эти крупные наводнения и ураганы продолжаются, такие отрасли, как страховой сектор будет реже брать на себя клиентов или страховать активы, которые не соответствуют устойчивости к изменению климата стандарты. Именно здесь большое значение будут иметь низкоуглеродистые инвестиции в инфраструктуру, связанные с зелеными облигациями в устойчивой к климату экономике.

Интересно, правительства и государственные учреждения составляют почти 68 процентов от этой суммы, и развивающиеся страны, такие как Китай, в настоящее время лидируют на рынке, Этот экспоненциальный рост указывает на две вещи: правительства должны сыграть ключевую роль в переходе этого рынка, и, возможно, этот переход будет стимулироваться развивающимися экономиками, такими как Китай.

Мужчина и ребенок носят маски во время тяжелого дня загрязнения в Пекине, Китай, в 2016. Китай объявил о планах по сокращению выбросов парниковых газов в течение следующих нескольких лет. (AP Photo / Ng Han Guan)

Регулирующее воздействие

Так какое влияние правительство может оказать на переход к низкоуглеродной экономике? Рассматривая Китай в качестве примера, наше предыдущее исследование в университете Ватерлоо показывает, что такое давление действительно привело к улучшению как финансового, так и устойчивого развития кредитных организаций китайских банков.

В соответствии с китайской политикой «Зеленых кредитов», банки снизили уровень экологического риска, особенно при кредитовании своих клиентов.

Руководящие принципы заставили банки проявлять финансовую и экологическую осмотрительность в борьбе с рисками изменения климата. Учеба обнаружили, что произошли улучшения как в финансовой сфере, так и в показателях устойчивости, и общей связью было институциональное воздействие государственной политики Китая.

Если такое регуляторное давление можно повторить на рынке зеленых облигаций, это может привести к низкоуглеродной экономике. Более того, зеленые облигации вскоре могут быть предметом стандартизации и сертификации, С увеличением опасения «зеленого мытья» и опасения инвесторов по поводу того, что зеленая этикетка вводит в заблуждениеРегулирование рынка было бы полезным и могло бы гарантировать, что зеленые облигации будут продолжать играть важную роль в борьбе с изменением климата.

Об авторах

Олаф Вебер, профессор устойчивого финансов и банковского дела, Университет Ватерлоо и Васундхара Сараваде, кандидат в мастера по экологическому финансированию и устойчивому управлению, Университет Ватерлоо

Эта статья переиздана из Беседа под лицензией Creative Commons. Прочтите оригинал статьи.

Книги по этой теме

Просадка: самый всеобъемлющий план, когда-либо предлагаемый для обратного глобального потепления

Пол Хокен и Том Стейер
Перед лицом широко распространенного страха и апатии международная коалиция исследователей, специалистов и ученых объединилась, чтобы предложить ряд реалистичных и смелых решений проблемы изменения климата. Здесь описаны сто методов и практик, некоторые из них хорошо известны; некоторые, о которых вы, возможно, никогда не слышали. Они варьируются от чистой энергии до обучения девочек в странах с низким уровнем дохода и практики землепользования, которая выбрасывает углерод из воздуха. Решения существуют, являются экономически жизнеспособными, и сообщества во всем мире в настоящее время принимают их с умением и решительностью. Доступно на Amazon

Проектирование климатических решений: руководство по политике для низкоуглеродной энергетики

Хэл Харви, Робби Орвис, Джеффри Риссман
Поскольку последствия изменения климата уже сказываются на нас, необходимость сокращения глобальных выбросов парниковых газов является не менее чем насущной. Это непростая задача, но технологии и стратегии для ее решения существуют сегодня. Небольшой набор энергетических политик, хорошо продуманных и реализованных, может направить нас на путь к низкоуглеродному будущему. Энергетические системы большие и сложные, поэтому энергетическая политика должна быть целенаправленной и рентабельной. Универсальные подходы просто не помогут. Директивным органам нужен четкий и всеобъемлющий ресурс, в котором излагается энергетическая политика, которая окажет наибольшее влияние на наше климатическое будущее, и описывается, как ее правильно разрабатывать. Доступно на Amazon

Это меняет все: Капитализм против Климатологической

Наоми Кляйн
In Это изменяет все Наоми Кляйн утверждает, что изменение климата - это не просто еще одна проблема, которую нужно аккуратно поставить между налогами и здравоохранением. Это тревога, которая призывает нас к налаживанию экономической системы, которая уже во многих отношениях подводит нас. Кляйн тщательно выверяет аргументы в пользу того, что массовое сокращение выбросов парниковых газов - это наш лучший шанс одновременно сократить неравенство, изменить наши разрушенные демократии и восстановить разрушенную местную экономику. Она разоблачает идеологическое отчаяние отрицателей изменения климата, мессианские заблуждения потенциальных геоинженеров и трагический пораженчество слишком многих основных зеленых инициатив. И она наглядно демонстрирует, почему рынок не смог - и не может - исправить климатический кризис, а вместо этого усугубит ситуацию, применяя все более экстремальные и экологически разрушительные методы добычи, сопровождаемые безудержным капитализмом бедствий. Доступно на Amazon

От издателя:
Покупки на Amazon идут, чтобы покрыть стоимость привлечения вас InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, и ClimateImpactNews.com бесплатно и без рекламодателей, которые отслеживают ваши привычки просмотра. Даже если вы нажмете на ссылку, но не купите эти выбранные продукты, все остальное, что вы купите в этом же посещении Amazon, платит нам небольшую комиссию. Никаких дополнительных затрат для вас нет, поэтому, пожалуйста, внесите свой вклад. Вы также можете воспользоваться этой ссылкой использовать в Amazon в любое время, чтобы вы могли помочь поддержать наши усилия.