Что такое теория контрактов и почему она заслуживает Нобелевской премии

Что такое теория контрактов и почему она заслуживает Нобелевской премии

Нобелевская премия Мемориала в области экономики была присуждена только Оливеру Харту и Бенгт Холмстрему для построения основ теории контрактов.

Контрактная теория - это не просто изучение юридически обязательных контрактов. В широком определении он изучает дизайн формальных и неформальных соглашений, которые мотивируют людей с конфликтующими интересами принимать взаимовыгодные действия. Теория контрактов помогает нам структурировать соглашения между работодателями и сотрудниками, акционерами и руководителями, а также компаниями и их поставщиками.

По сути, теория контрактов направлена ​​на то, чтобы дать каждой стороне правильные стимулы или побуждения для эффективной совместной работы.

Харт и Холмстрём разработали изящные и мощные методы, которые учат всех студентов в экономике. Их работа формирует фундаментальные строительные блоки во многих областях помимо экономики, таких как финансы, право, государственная политика и управление.

Ранее теория общего равновесия уже показала, как эффективные результаты могут быть достигнуты в идеальных условиях посредством подробных договорных соглашений. На самом деле исследования в этой области уже привели к ряду других экономических премий в области экономики (Джон Хикс и Кеннет Эрроу, 1972; Жерар Дебре, 1983; Рональд Коуз, 1991).

Однако в этом исследовании игнорировались две потенциальные проблемы: информационные проблемы и неполные контракты. Изучив эти два вопроса, Харт и Холмстрем разработали то, что стало современной теорией контрактов. Здесь мы рассмотрим несколько документов, которые исследуют эти проблемы и внесли существенный вклад в дело.

Вклад Холмстрема

Работа Холмстрема сосредоточена на информационных проблемах, в которых некоторые стороны не соблюдают то, что делают другие.

Рассмотрим проблему мотивации работника к работе. Если работодатель может отлично контролировать сотрудника, то она может просто вознаградить работника, если он работает, и наказать его, если он уклонится. Однако такой мониторинг часто нереалистичен. Часто работодатели могут основывать вознаграждения сотрудников только на результатах работы сотрудника.

Holmström 1979, "Моральная опасность и наблюдаемость», Показывает, как работодатели должны оптимально связывать вознаграждения сотрудников с результатами работы. Одно из ключевых соображений заключается в том, что заработная плата генерального директора не должна зависеть только от цены его или ее компании. Такая схема излишне штрафует генерального директора за факторы, не зависящие от его контроля, такие как цены на сырьевые товары.

Лучшая схема вознаграждения будет направлена ​​на устранение таких факторов, например, связывая вознаграждение генерального директора с ценой акций компании относительно конкурентов в той же отрасли.

Другой документ, опубликованный в 1982 и озаглавленный "Моральная опасность в командах», Расширяет его анализ 1979 до настроек, в которых команда сотрудников вносит индивидуальные усилия в коллективный выпуск, например, команда изобретателей, работающих вместе над разработкой нового продукта.

Партнерская схема, которая просто делится прибылью среди членов команды, создает проблему с свободным всадником: каждый член команды недостаточно мотивирован своей долей прибыли и, таким образом, прилагает слишком мало усилий. Holmström показывает, что проблема свободного вождения может быть решена путем введения «бюджетного выключателя», третьей стороны, такой как венчурный капиталист, который назначает вознаграждения и штрафы членам команды и сохраняет то, что остается для нее.

Holmström 1991 с Полом Мильгром,Многозадачный анализ основных агентов - поощрительные контракты, право собственности на активы и дизайн работы», Рассматривает ситуации, в которых сотрудник выделяет усилия среди множества задач. Работодатель только наблюдает за результатами некоторых задач. Например, учитель может приложить усилия для улучшения результатов тестов или для привлечения ученического творчества.

Одно понимание заключается в том, что школа не должна заставить учителя платить слишком чувствительную к наблюдаемым результатам. Награждение учителей за высокие баллы тестов может исказить усилия учителей от труднодоступных задач, таких как развитие студенческого творчества.

Взносы Харта

Харт, со своей стороны, разработал основы теории неполных контрактов.

Основная идея заключается в том, что невозможно написать контракт, который предвидит каждую потенциально значимую будущую непредвиденную ситуацию. Следовательно, распределение прав контроля становится мощным инструментом для создания стимулов. Эта перспектива позволяет анализировать фундаментальные вопросы, например, следует ли компаниям привлекать аутсорсинг или интегрировать производство, какие активы они должны владеть и как они должны выбирать между капиталом и долговым финансированием.

Харт 1986 бумаги с Санфорд Гроссман, "Затраты и преимущества владения: теория вертикальной и боковой интеграции», Изучает неполные контракты, в которых различные стороны инвестируют средства для повышения производительности актива. Когда возникают непредвиденные непредвиденные обстоятельства, стороны должны торговаться за то, что делать.

Существенно, что владельцы активов имеют более сильную торговую силу, которая мотивирует их инвестировать. Следовательно, актив должен принадлежать стороне, инвестиции которой являются наиболее важными.

Статья Харт, опубликованная в 1990 с Джоном Муром,Права собственности и характер фирмы», Расширяет его анализ 1986, чтобы изучить оптимальное владение несколькими активами. Это показывает, что синергетические активы, чьи ценности усиливаются при совместном использовании, должны принадлежать одной стороне, а не отдельно несколькими сторонами.

Концентрация власти на переговорах одной стороны более эффективна, чем разграничение полномочий на разных сторонах. В этой статье представлена ​​убедительная картина крупных интегрированных фирм, где все физические и интеллектуальные активы принадлежат одному юридическому лицу.

От теории к реальному применению

Мы просто выделили некоторые из фундаментальных вкладов Холмстрема и Харта в теорию контрактов.

Эти экономисты, как и другие, применили эту работу для изучения ключевых особенностей реальных контрактных соглашений: предоставление ликвидности правительствами и банками, долгосрочные схемы вознаграждения и поощрения для старших руководителей и руководителей, а также государственная и частная собственность таких учреждений, как тюрьмы и коммунальные услуги.

Контракты регулировали работу экономики с древних времен. По мере того как технологии улучшаются, а организации становятся более сложными, теория и практика разработки контрактов будут только возрастать.

Таким образом, мы обязаны большой задолженностью Холмстрему и Харту за предоставление мощных инструментов для структурирования эффективных контрактов.

Об авторе

Хонги Ли, преподаватель экономики, UNSW Australia и Антон Колотилин, старший преподаватель, UNSW Australia

Эта статья изначально была опубликована в Беседа, Прочтите оригинал статьи.

Похожие книги:

{amazonWS: searchindex = Книги; ключевые слова = теория контрактов; maxresults = 3}


 Получить последнее по электронной почте

Еженедельный Журнал Ежедневно Вдохновение

Вам также может понравиться

ВНУТРЕННИЕ ГОЛОСЫ

иллюстрация киноленты с различными живописными картинками на каждом кадре
Создание нового будущего для себя
by Карл Грир, доктор психологических наук
В физическом мире у вещей есть прошлое и будущее, начало и конец. Например, я ...
учитель стоит перед учениками в открытом классе
Снова стать увлеченным государственным образованием
by Роберт Дженнингс, InnerSelf.com
Почти всем нам повезло, что в нашей жизни есть кто-то, кто вдохновляет и мотивирует нас и пытается показать…
Аврора, фото Валери Понд, 10 октября 2021 г., Йеллоунайф, Северная Каролина, Канада.
Гороскоп на текущую неделю: 11 - 17 октября 2021 г.
by Пэм Younghans
Этот еженедельный астрологический журнал основан на планетных влияниях и предлагает перспективы и…
Цветок, растущий через забор из рабицы
Так много вопросов ... Так много ответов?
by Мария Т. Рассел, InnerSelf.com
Мы идем по жизни с таким количеством вопросов. Некоторые из них просты. Какой это день? Зачем мне ...
радуга над полем
Дайте себе время, будьте добры и лечитесь по-своему
by Мария Т. Рассел, InnerSelf.com
К сожалению, многие из нас стали жертвами мгновенного удовлетворения. Мы хотим добиться успеха и…
голова женщины с трещиной и деревом, растущим из затылка
Открытие совершенно новому образу жизни
by Раввин Уэйн Досик
Иногда пандемия - какой бы разрушительной она ни была - это просто пандемия. Но иногда - в большинстве случаев - это ...
Изображение открытой книги, плавающей в небе, с деревом, растущим из открытой книги
Верите ли вы в чудеса?
by Барри Vissell
Альберт Эйнштейн сказал знаменитую фразу: «Есть только два способа прожить свою жизнь. Один - как будто ничего…
радуга в ладони раскрытой ладони
В поисках серебряных подкладок и радуг
by Мария Т. Рассел, InnerSelf.com
Будьте открыты для открытия подарков, которые предлагает вам жизнь - ожидайте серебряных накладок и радуг, будьте на ...
Охват природы: взгляд и танец осязания
Охват природы: взгляд и танец осязания
by Уилл Джонсон
Практика смотреть кому-то в глаза и удерживать его взгляд стимулирует ощущения ...
Мой эксперимент в принудительном простоте
Мой эксперимент в принудительном простоте
by Барри Vissell
Для человека, столь вдохновленного бедностью и простотой святого Франциска, мне неловко…
Измени мир ... Одно действие за раз
Измени мир ... Одно действие за раз
by Thom Hartmann
Каждый из нас подобен миниатюрным передатчикам, выводящим в воздух все, что мы собираемся в…

САМОЕ ЧИТАЕМОЕ

Как жизнь на побережье связана с плохим здоровьем
Как жизнь на побережье связана с плохим здоровьем
by Джеки Касселл, профессор эпидемиологии первичной медико-санитарной помощи, почетный консультант в области общественного здравоохранения, Медицинская школа Брайтона и Сассекса
Ненадежная экономика многих традиционных приморских городов еще больше упала с ...
Самые распространенные проблемы для ангелов Земли: любовь, страх и доверие
Самые распространенные проблемы для ангелов Земли: любовь, страх и доверие
by Соня Грейс
Когда вы почувствуете себя земным ангелом, вы обнаружите, что путь служения пронизан…
Как я могу знать, что лучше для меня?
Как я могу знать, что лучше для меня?
by Барбара Бергер
Одна из самых важных вещей, которые я обнаружил, работая с клиентами каждый день, - это то, насколько сложно…
Какие роли мужчин в кампаниях против сексизма 1970-х могут научить нас согласию
Какие роли мужчин в кампаниях против сексизма 1970-х могут научить нас согласию
by Люси Делап, Кембриджский университет
Антисексистское мужское движение 1970-х годов имело инфраструктуру журналов, конференций, мужских центров ...
Честность: единственная надежда на новые отношения
Честность: единственная надежда на новые отношения
by Сьюзен Кэмпбелл, доктор философии
По словам большинства одиноких людей, которых я встречал в своих путешествиях, типичная ситуация со свиданиями чревата…
Терапия исцеления чакр: танец к внутреннему защитнику
Терапия исцеления чакр: танец к внутреннему защитнику
by Глен Парк
На танцы фламенко приятно смотреть. Хороший танцор фламенко излучает непомерную уверенность в себе ...
Отказ от всей надежды может быть полезным для вас
Отказ от всей надежды может быть полезным для вас
by Джуд Бижу, Массачусетс, MFT
Если вы ждете перемен и расстроены, что этого не происходит, может быть, было бы полезно…
Астролог представляет девять опасностей астрологии
Астролог представляет девять опасностей астрологии
by Трейси Маркс
Астрология - мощное искусство, способное улучшить нашу жизнь, позволяя нам понять наши собственные…

Следуйте за InnerSelf

значок facebookзначок Twitterзначок YouTubeзначок Instagramпиктограммазначок rss

 Получить последнее по электронной почте

Еженедельный Журнал Ежедневно Вдохновение

ДОСТУПНЫЕ ЯЗЫКИ

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

Новое отношение - новые возможности

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | Рынок InnerSelf
Copyright © 1985 - 2021 Innerself Публикации. Все права защищены.