Катта О'Доннелл, студентка университета в Мельбурне, Австралия, подала ведущий в мире коллективный иск против правительства. 

В августе 2023 года за закрытыми дверями была одержана значительная победа в области изменения климата. В 2020 , Катта О'Доннелл, тогда 23-летняя студентка университета в Мельбурне, подала ведущий в мире коллективный иск против правительства Содружества.

О'Доннелл утверждала, что она и другие инвесторы в выпущенные в Австралии облигации были введены в заблуждение, поскольку правительство не раскрыло, как изменение климата может повлиять на их инвестиции.

Суверенные облигации позволяют правительствам занимать деньги, из которых, помимо налогов, они могут финансировать расходы и программы. Исторически сложилось так, что инвесторы считают суверенные облигации, выпущенные странами со стабильной экономикой, такими как Австралия, безопасным выбором.

графика подписки внутри себя

Поскольку наша экономика велика, а наши экономические, политические и правовые институты стабильны и в основном свободны от коррупции, инвесторы могут быть вполне уверены, что австралийские правительства выплатят их долги.

Это создало устойчивый спрос на австралийские суверенные облигации, сделав их надежным способом для наших правительств финансировать политические программы и реагировать на экономические потрясения. Но иск О'Доннелла поставил под сомнение, действительно ли суверенные облигации безопасны для инвесторов, если принять во внимание экономические последствия изменения климата.

Ее адвокаты утверждали, что правительство Содружества должно раскрыть информацию о том, каким образом изменение климата представляет как «физические», так и «переходные» риски для экономики.

Первыми являются финансовые риски, которые, по мнению ученых-климатологов, повлияют на экономику Австралии из-за изменений климата и увеличения количества экстремальных погодных явлений. Второй вид риска возникает из-за изменений глобального спроса на экспорт ископаемого топлива.

Адвокаты О'Доннелла также предлагать что инвесторы все чаще ожидают, что правительства попытаются управлять климатическими рисками.

Они указывают на решение Центрального банка Швеции от 2019 года: Сверигес Рейксбанк, продать свои активы в облигациях Квинсленда и Западной Австралии, потому что они «не известны хорошей работой по борьбе с изменением климата», что является примером того, как инвесторы серьезно относятся к этим рискам.

В марте 2021 года Содружество стремилось иметь претензию исключено, утверждая, что неясно, о каких рисках следует раскрывать.

В то время, выпущено несколько проспектов государственных облигаций во всем мире говорили о климатических рисках. Однако судья Федерального суда Мерфи решенный продолжать судебный иск, поскольку он увидел «информационную асимметрию» между правительством и инвесторами относительно характера климатических рисков.

После избрания правительства Альбаны Содружество решило не оспаривать дело в суде, а обратиться за посредничеством.

Под условия урегулированияВ соответствии с соглашением, согласованным 7 августа и одобренным судом в следующем месяце, правительство, скорее всего, признает на веб-сайте Казначейства, что изменение климата представляет риск для «экономики, регионов, отраслей и сообществ» страны и что существует неопределенность вокруг глобальный переход к чистым нулевым выбросам.

Решение правительства раскрыть климатические риски не является сюрпризом. Он уже предпринимает шаги, чтобы лучше понять и сообщить о том, как изменение климата повлияет на экономику. Помимо принятия политических мер по поддержке перехода к «чистой нулевой» экономике, министерство поручило Министерству финансов разработка национальной стратегии устойчивого финансирования.

Он также попросил некоторые крупные листинговые компании проанализировать и раскрыть свою подверженность климатическим рискам и разрабатывает правовую основу. называется «таксономией» – лучше регулировать устойчивое финансирование.

Новый управляющий Резервного банка Австралии Мишель Буллок также заявила в своем сообщении. недавняя речь что экономические последствия изменения климата могут повлиять на стабильность финансовой системы.

Это соглашение имеет важное значение, поскольку впервые правительство с рейтингом ААА признает изменение климата системным риском, который может повлиять на стоимость его облигаций. Крупные суверенные инвесторы и кредитно-рейтинговые агентства уже сосредотачивают внимание на том, как изменение климата влияет на способность страны погасить долги, и включают эту информацию в свои кредиты.

Все это создает давление на такие правительства, как наше, чтобы они лучше понимали и раскрывали информацию о климатических рисках, когда они занимают деньги.

Однако раскрытия информации о климатических рисках в суверенных облигациях недостаточно. Правительства качественно различные организации для компаний, из которого развилась эта практика раскрытия информации.

Компании имеют больше возможностей, чем правительства, быстро избавиться от загрязняющих активов, приобрести новые чистые ресурсы или изменить место своей деятельности. Инвесторы могут взаимодействовать с компаниями по вопросам изменения климата посредством ежегодных общих собраний, но им трудно повлиять на правительства по вопросам изменения климата (хотя некоторые пытаются развивать стратегий за это).

Таким образом, хотя недавний случай является напоминанием государственным эмитентам о необходимости задуматься о том, как изменение климата повлияет на обязательства по погашению государственных облигаций, их проблема не решается с помощью более эффективных методов раскрытия информации.

Тем не менее, правительствам Австралии следует продолжать реализацию своих планов по лучшему пониманию и раскрытию информации о климатических рисках.

Более того, в рамках таких инструментов, как Суверенные облигации, связанные с устойчивым развитиемПравительства могут устанавливать целевые показатели, связанные с климатом, например, снижение выбросов углекислого газа на 10% к 2025 году. Правительство, которое не достигает этих заранее определенных целей, может быть подвергнуто увеличению процентной ставки или другому штрафу.

Эти инструменты создают стимул для правительств добиваться реального сокращения выбросов, что является единственным видом деятельности, который в конечном итоге позволит снизить климатические риски в экономике.

Об авторе

Арджуна Дибли, руководитель Центра устойчивого финансирования, Университет Мельбурна

Эта статья переиздана из Беседа под лицензией Creative Commons. Прочтите оригинал статьи.

перерыв

Похожие книги:

Будущее, которое мы выбираем: пережить климатический кризис

Кристиана Фигерес и Том Риветт-Карнак

Авторы, сыгравшие ключевую роль в Парижском соглашении об изменении климата, предлагают идеи и стратегии преодоления климатического кризиса, включая индивидуальные и коллективные действия.

Нажмите для получения дополнительной информации или для заказа

Необитаемая Земля: жизнь после потепления

Дэвид Уоллес-Уэллс

В этой книге исследуются потенциальные последствия неконтролируемого изменения климата, включая массовое вымирание, нехватку продовольствия и воды и политическую нестабильность.

Нажмите для получения дополнительной информации или для заказа

Министерство будущего: роман

Ким Стэнли Робинсон

Этот роман представляет мир ближайшего будущего, борющийся с последствиями изменения климата, и предлагает видение того, как общество может измениться, чтобы справиться с кризисом.

Нажмите для получения дополнительной информации или для заказа

Под белым небом: природа будущего

Элизабет Колберт

Автор исследует влияние человека на мир природы, включая изменение климата, и потенциал технологических решений для решения экологических проблем.

Нажмите для получения дополнительной информации или для заказа

Просадка: самый всеобъемлющий план, когда-либо предлагаемый для обратного глобального потепления

под редакцией Пола Хокена

В этой книге представлен всеобъемлющий план решения проблемы изменения климата, включая решения для ряда секторов, таких как энергетика, сельское хозяйство и транспорт.

Нажмите для получения дополнительной информации или для заказа